El Gobierno ofrece once nuevos bonos con vencimientos hasta 2047

El Gobierno, finalmente y tras el cierre de los mercados en Wall Street, presentó ayer la propuesta de la renegociación de la deuda ante la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) anunciado el jueves por el presidente Alberto Fernández y el ministro de Economía, Martín Guzmán.

La Argentina, según la información oficial, ofrecerá a los inversores de deuda pública que ingresen al canje de cerca de 66.000 millones de dólares once nuevos bonos, con vencimientos hasta 2047, que serán intercambiados por los 21 títulos argentinos en circulación elegidos para la operación.

La oferta se conoció a través de un comunicado del Ministerio de Economía, mientras el gobierno espera el visto bueno de la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) y se hace público el prospecto enviado a dicho organismo, que es el último de los documentos necesarios para aprobar la operación.

El gobierno buscará con el canje postergar vencimientos el mayor tiempo posible, ofreciendo bonos con tasas escalonadas que culminan en 2030 (euros y dólares) y en 2036 (euros y dólares); otros tres bonos que caducan en 2039 (dos en dólares y unos en euros); otros dos bonos en 2043 (dólares y euros); y los últimos dos bonos en 2047 (dólares y euros).

La propuesta contempla a los grupos de tenedores de bonos que tengan títulos emitidos bajo el contrato legal del 2005 y los tenedores de los bonos que hayan sido emitidos a partir de 2016.

Ambos tienen distintas cláusulas de acción colectiva, como por ejemplo, la definición de los umbrales de mayorías para poder dar por exitosa la operación y realizar en canje “de buena fe”, en condiciones de mercado.

El gobierno, además, impuso topes a los ingresos en bonos nuevos de menor plazo de vencimiento, como los nominados en dólares y en euros que vencen en 2030 y en el 2036.

Es decir, para bonos en dólares que vencen dentro de 10 años, se ofrecerá una capitalización máxima de US$ 11.400 millones, mientras que para el mismo bono nominado en euros, se ofrecerá una capitalización máximo de 3.200 millones de euros.

En tanto que para los bonos en dólares ofrecidos, que amortizan en 2036, el tope de capitalización es US$ 20.700 millones, mientras que para el título nominado en euros, el máximo posible a emitir es de 2.700 millones de dólares.

En cuanto al resto de los bonos, cuyos vencimientos van desde 2029 a 2047, no se dispuso ningún tope de emisión, y el total máximo de bonos nuevos a emitir será de cerca de US$ 51.000 millones, como fue solicitado a la SEC.

El jueves el presidente Alberto Fernández junto al ministro de Economía, Martín Guzmán, había anunciado los lineamientos generales de la oferta del canje de la deuda pública externa, que contempla una quita en términos de pago de capital de u$s3.600 millones, con una reducción de intereses del orden del 62%.

Ayer, antes de que se conocieran los detalles de la propuesta argentina, los bonos en dólares habían tenido subas de hasta 13,9% (AC17), en tanto que el riesgo país había bajado 12,5% hasta los 3.487 puntos básicos.

Ayer, el presidente Alberto Fernández había defendido la propuesta al decir que era muy “realista” y la que le permitía crecer al país.