Monitor financiero semanal

La INFLACIÓN de DICIEMBRE EN 2,7% Y la BAJA DEL CRAWLING PEG

El INDEC publicó el dato de IPC de diciembre, el cual mostró una variación mensual de 2,7% y, de esa forma, acumuló una suba de 117,8% a lo largo del año pasado. Los servicios siguen liderando las subas (+4,4%), mientras que los bienes se incrementaron a una tasa de 1,9% mensual.

Por categorías, los precios regulados mostraron la mayor suba en diciembre, con un avance del 3,4%, seguidos por el IPC Núcleo, que subió un 3,2%, y luego los productos estacionales experimentaron una disminución del 1,4%.

Apenas conocido el dato, el Banco Central (BCRA) anunció el descenso de la tasa de devaluación mensual desde el 2% al 1% a partir del mes de febrero.

PRIMERA LICITACIÓN DEL AÑO POR PARTE DEL TESORO

En su primera licitación del año, el Tesoro colocó títulos en pesos a tasa fija y ajustables por inflación por un total de ARS 3,5 billones, frente a vencimientos a saldar por ARS 1,8 billones. De esta manera, el Tesoro nacional obtuvo nuevo financiamiento por ARS 1,69 billones, convalidando tasas apenas superiores a las vigentes en el mercado secundario de esos instrumentos.

SUPERÁVIT PRIMARIO Y FINANCIERO EN 2024

En 2024, el Sector Público Nacional registró un superávit financiero anual del 0,3% del PBI (ARS 1,76 billones) y primario del 1,8% del PBI (ARS 10,4 billones), pese a que diciembre cerró con un déficit primario de ARS 1,3 billones y más de ARS 1,5 billones en el financiero.

S&P MERVAL

El Merval se tiño de rojo esta semana con cuatro jornadas de bajas pronunciadas. Al finalizar la semana se acumuló una caída de 10,5% en pesos y de 10,6% en dólares CCL, con todas las emisoras de acciones afectadas por el descenso.

Al desagregar el índice por las empresas que lo componen, éstas fueron las que registraron las variaciones más relevantes:

- Mayores subas: Banco de Valores, -0,4%; Mirgor, -4,5%; IRSA, -7,1%.

- Mayores bajas: Sociedad Comercial del Plata, -17,2%; Loma Negra, -16,9%; Metrogas, -16,8%.

BONOS SOBERANOS

La renta fija soberana en dólares tuvo variaciones negativas en la semana. Los bonos bajo legislación local experimentaron una baja promedio de -3,9%, con malos desempeños para todos los plazos.

Por su parte, los precios de los bonos en dólares bajo legislación extranjera tuvieron caídas de entre -1,7% y -3,5%. De esta manera, el riesgo país se incrementó 64 pbs en la semana y se ubicó este viernes en 644 pbs.

En el universo de la deuda en pesos, los bonos ajustados por inflación (CER) experimentaron subas de hasta 2% en los bonos con vencimiento en 2025, pero anotaron mayoría de descensos en los tramos medio y largo de la curva. Por otra parte, los títulos a tasa fija tuvieron una evolución similar, mostrando ligeras subas de hasta 0,7% en las letras con vencimiento hasta abril de este año, mientras que en el tramo medio y largo de la curva cayeron hasta un 1,4% durante la semana.