Los plazos fijos UVA, con siete meses de crecimiento por arriba de la inflación

Los depósitos a plazo fijo en pesos del sector privado en UVA, que ajustan por inflación, alcanzaron un saldo promedio de $164.076 millones en junio, lo que significó un aumento de 12,6 por ciento en términos reales respecto a mayo. Siguen siendo una de las herramientas de inversión con mayor dinamismo del sistema financiero.

De esta forma, estos depósitos hilvanaron su séptimo mes consecutivo de crecimiento por encima de la inflación.

Los depósitos a plazo fijo UVA (Unidad de Valor Adquisitivo) promediaban los $ 53.073 millones en diciembre de 2020, momento a partir del cual acumulan un incremento de casi 210 por ciento, muy por arriba de la inflación del período.

“El impulso (en el mes de junio) provino tanto de las colocaciones en UVA tradicionales como de las que tienen opción de precancelación a partir de los 30 días de plazo, cuya tasa de expansión mensual a precios constantes fue de 9,7 por ciento y 19,0 por ciento, respectivamente”, informó el Banco Central en su Informe Monetario de junio.

Sin embargo, el total de depósitos a plazo fijo del sector privado registró una contracción a precios constantes cercano a 1,0 por ciento, ante la caída nominal de plazos fijos tradicionales y durante junio.

“La caída se concentró en los depósitos del segmento mayorista (más de $20 millones) y se explicó fundamentalmente por el “arrastre estadístico” negativo que dejó el mes previo (-2,3 p.p.). Estas colocaciones dejaron de caer en términos reales a partir de los primeros días de junio y se estabilizaron”, señaló el BCRA.

Ante este escenario, la autoridad monetaria sostuvo que la creciente demanda de instrumentos ajustables por la variación de precios (CER) “tuvo lugar en un contexto en que el BCRA mantuvo las tasas de interés de referencia inalteradas, en línea con la necesidad de acompañar el proceso de normalización de la actividad económica”.

“De este modo, la existencia de instrumentos con cobertura por inflación permitió canalizar el ahorro asegurando rendimientos positivos en términos reales”, aseguró el BCRA.

Ante un escenario de una inflación de entre un 3 y 4 por ciento mensual desde que comenzó el año, la opción del plazo fijo UVA, que garantiza un rendimiento igual al índice de precios al consumidor más un 1 por ciento anual, se convirtió en los últimos meses en la opción predilecta de los ahorristas para mantener el poder adquisitivo de sus ahorros.

Diferencia

Para entender la principal diferencia entre un plazo fijo tradicional y uno UVA (Unidad de Valor Adquisitivo) es que la Tasa Nominal Anual (TNA) que paga el tradicional es fija y del 37 por ciento para los depósitos de menos de $1 millón -equivalente a un interés mensual del 3,08 por ciento- mientras que la tasa del UVA varía de acuerdo a la inflación del mes anterior.

Por ejemplo, si se tiene en cuenta que la inflación de enero a mayo osciló entre 4,8 por ciento y el 3,6 por ciento, según datos del Indec, el retorno del plazo fijo tradicional perdió todos los meses contra la inflación mientras que el UVA logró empardarla en todos los casos.

“La inflación del primer semestre será del 24 por ciento, para el segundo semestre esperamos una cifra similar o superior. Comprar bonos que ajusten por inflación o un plazo fijo ajustado por UVA es una buena alternativa”, señaló el analista y consultor financiero Salvador Distefano.

Para poner un ejemplo: si una persona hubiera depositado $100.000 en un plazo fijo tradicional a 180 días el 1 de diciembre del año pasado hubiera obtenido $ 18.480 de interés al vencimiento, mientras que si hubiera hecho en un “UVA +1 por ciento” el rendimiento hubiera sido de $ 24.000, suponiendo una inflación del 3,5 por ciento para mayo.