El ruido político pegó en los mercados: suba del riesgo país y bajan bonos

Tras el revés del Gobierno en el Congreso, los mercados marcaron con caídas y los operadores se preguntan qué fortaleza le queda a la administración de Javier Milei para avanzar con otras reformas pendientes.

El mercado refleja la prudencia inversora luego de que la oposición se unificó junto con el PRO y volteó el decreto para manejo especial de fondos en el Secretaría de Inteligencia del Estado (SIDE).

Esto se dio en la antesala a otra discusión que se viene por un aumento previsional, que podría complicar el superávit fiscal.

En este marco, las acciones argentinas que cotizan en Wall Street (ADRs) cayeron hasta 6,3%, los bonos en dólares bajaron hasta casi 3%, mientras que el riesgo país tocó máximos de más de dos semanas (1.560 puntos).

En la bolsa de Nueva York, los papeles de empresas nacionales que más sufrieron fueron Banco Macro (-6,3%); Telecom (-6,1%); BBVA (-6,1%); Central Puerto (-5,9%); y Supervielle (-5,2%).

Por su parte, el índice S&P Merval de BYMA cayó 2,7%, a 1.577.419,84 puntos. Las pérdidas fueron encabezadas por BBVA (-6,1%); Banco Macro (-6,1%) y Supervielle (-5,7%).

Por otro lado, sigue generando dudas en el mercado la situación de las reservas internacionales del BCRA, que afectan directamente el valor de los bonos.

Los bonos en dólares cedieron hasta 2,7%, encabezados por el Global 2041, seguido del Global 2046 (-2,6%) y el Global 2035 (-1,6%).

Así, el riesgo país medido por el JP Morgan trepó 2,3% (35 puntos básicos) hasta las 1.560 unidades, su nivel más alto desde el 7 de agosto pasado.

En el mercado cambiario, en medio de una mayor demanda por dolarizarse, los dólares financieros operaron en alza y rozan los $1.300.

El dólar MEP se ubica en $1.289,50 (-0,38%), mientras el CCL está en $1.290 (-0,10%).

Con estas variaciones, la brecha entre los tipos de cambio bursátiles y el mayorista, que regula el Banco Central (BCRA) ronda el 36%.

En tanto, el dólar blue se mantuvo a $1.330 para la compra y $1.350 para la venta en CABA y a $1.365 en La Plata. En el mercado oficial de cambios, el dólar mayorista aumentó $0,50 a $945.

En el Matba Rofex, el dólar futuro para fines de agosto se mantuvo en $955, mientras que para septiembre subió 0,1% a $987,5. En tanto, el contrato para diciembre avanzó 0,6% a $1.098.

El dólar tarjeta o turista, y el dólar ahorro (o solidario) marcó los $1.541,60.

El dólar cripto o dólar Bitcoin cotiza a $1.310,43 según Bitso.

En las dos ruedas previas hubo más volumen en los bonos AL30, por arriba del promedio, lo cual implicó un mayor uso de reservas por parte del BCRA para pisar la brecha.

Los importadores están retrasando operaciones a la espera de la reducción de 10 puntos en la alícuota del impuesto PAIS, que regiría a partir del próximo mes.

En ese marco, el Central encadenó 13 jornadas al hilo con compra neta de dólares. Sin embargo, las reservas cayeron por segundo día consecutivo, lo cual no deja de despertar incertidumbre en el mercado, más teniendo en cuenta que la vigencia del “blend” y la intervención oficial en los tipos de cambio bursátiles no favorecen la acumulación de “billetes verdes” para hacer frente a la normalización en el pago de compras al exterior por parte de las empresas y los abultados vencimientos de deuda que se aproximan para 2025.

Desde el equipo de Research de Bull Market Brokers indican que, “por un lado, se ve el efecto de una toma de ganancias por las subas fuertes previas”. Asimismo, indican que “es normal que el mercado retroceda después del revés del oficialismo en el Congreso, que no gustó mucho, más que nada porque preocupa la gobernabilidad”.