Monitor financiero semanal

COLOCAN DEUDA EN DÓLARES PARA DAR SALIDA A DIVIDENDOS

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) realizó la primera licitación de la serie 4 del Bono para la Reconstrucción de una Argentina Libre (BOPREAL) por hasta USD 3.000 millones.

En la subasta inicial el BCRA recibió ofertas por un total de USD 810 millones, las cuales adjudicó en su totalidad. Estos BOPREAL están destinados a empresas que necesitan saldar obligaciones con el exterior vinculadas a deudas financieras o pago de dividendos previos a 2025 o deudas comerciales anteriores a diciembre de 2023.

El BOPREAL Serie 4 en dólares se colocó a la par, tiene vencimiento en octubre de 2028, un cupón de 3% y fue suscripto por las empresas en pesos al tipo de cambio oficial del martes pasado. Según el comunicado oficial de la autoridad monetaria, la próxima licitación será el miércoles 2 de julio y se seguirán realizando hasta completar los USD 3.000 millones.

SUPERÁVIT FISCAL EN MAYO

En mayo, el Sector Público Nacional registró un superávit financiero de $662.123 millones tras el pago de intereses de su deuda por $ 1.034.795 millones. Desmenuzando el resultado fiscal, el gasto público cayó un 1,9% interanual en términos reales, dentro del cual destaca la baja real en subsidios al sector energético (-6,45%).

Por otro lado, los ingresos reales se redujeron 13,9%, afectados principalmente por la base de comparación de mayo 2024, cuando se registraron los pagos extraordinarios del impuesto a las ganancias sobre balances afectados por el impacto de la devaluación de diciembre 2023, así como también por la eliminación del impuesto PAIS y la baja temporaria en las retenciones a los principales productos de exportación del sector agropecuario.

En lo que va del año, el resultado primario acumulado alcanza el 0,8% del PBI ($6,9 billones) y supera la meta acordada con el FMI. Por su parte, el superávit financiero acumulado roza el 0,3% del PBI.

S&P MERVAL

En esta semana corta el índice de acciones S&P MERVAL tuvo un mal desempeño, con una disminución entre puntas de -3% en pesos y de -1,7% medido en dólares CCL por la caída de 1,3% del dólar financiero. Al desagregar el índice por las empresas que lo componen, éstas fueron las que registraron las variaciones más relevantes:

- Mayores subas: TGS, 3,4%; Cresud, 3,2%; Loma Negra, 0,0%.

- Mayores bajas: Banco de Valores, -6,6%; Transener, -6,4%; Sociedad Comercial del Plata, -6,0%.

BONOS SOBERANOS

Mala semana para los bonos soberanos en dólares. Los títulos bajo legislación extranjera descendieron -1,4% en promedio, especialmente en el tramo medio y largo de la curva, donde las caídas llegaron hasta el -1,7%.

Por su parte, los bonos bajo legislación argentina registraron bajas promedio de -0,5%, a excepción del AL29 que finalizó la semana con un aumento de 0,8%.

En el mercado de deuda soberana en pesos, los bonos ajustados por inflación (CER) exhibieron una performance mixta, con subas de hasta 0,9% en el tramo corto y bajas de hasta -1,3% en el tramo largo. Entre las Letras y Bonos a tasa fija, el tramo largo de la curva sufrió con caídas de hasta 2%, mientras que los vencimientos en 2025 mostraron subas de hasta 0,5%.