Fuerte debate en la Provincia por el endeudamiento de U$S 1.200 millones

La operación que culminó con la colocación de un bono en el exterior por 1.200 millones de dólares por parte del gobierno bonaerense, quedó envuelta en un fuerte debate que involucra no sólo a la política sino también a empresarios de diversos sectores.

Básicamente, la tasa del 9,375% que deberá pagar la Provincia por esa toma de deuda, disparó inquietudes y críticas, acentuadas en medio del proceso de acuerdo en el que avanza la Nación con los holdouts.

Desde las huestes del ex gobernador Daniel Scioli salieron a fustigar a la gestión Vidal. El ex jefe de Gabinete, Alberto Pérez, afirmó que la colocación de deuda “demuestra la falacia que se intentó instalar desde el oficialismo sobre la provincia quebrada”. El dirigente se preguntó “qué inversor prestaría a una provincia en esas condiciones, más aún cuando el país no cerró el conflicto con los holdouts”.

Otras espadas sciolistas apelaron a la red social Twitter para fustigar al gobierno de Cambiemos. “Haberse endeudado en 1.250 millones de dólares a una tasa del 9,375% en medio de una negociación con los holdouts, es una irresponsabilidad mayúscula”, disparó el ex senador Alberto De Fazio. Y acotó: “Si arreglando con los buitres otras provincias colocan deuda a tasas menores, Vidal y sus funcionarios debieran responder con su patrimonio”.

Pero el debate llega a orillas del empresariado. Las firmas que decidieron este año salir a tomar deuda, luego de conocerse el preacuerdo alcanzado por el gobierno nacional y los acreedores de la deuda pública en cesación de pagos, observaron con preocupación el resultado obtenido por la Provincia.

“Hace una semana se esperaban tasas entre dos y tres puntos por debajo de los bonos soberanos que están en 8% y 9%, por eso los colocadores alentaron a salir. Lamentablemente ahora no vemos que cualquier emisión vaya a estar por debajo de esa tasa. Para ver valores más bajos habrá que esperar a que el capítulo con los fondos buitre se haya cerrado y todo esté saldado”, dijeron fuentes del sector privado.

El porcentaje resultó no sólo más elevado que lo que se esperaba, alrededor de 7,5% y 8,5%, sino que fue incluso más alta que la que pagaron el gobierno porteño e YPF hace un año atrás, cuando con días de diferencia colocaron deuda en el mercado externo, en momentos en que no se vislumbraba un arreglo del litigio en Nueva York.

En febrero del año pasado, YPF salió al mercado y consiguió U$S 500 millones, con un bono a cinco años y a una tasa de 8,5% anual.

Una semana más tarde, el entonces jefe de gobierno porteño, Mauricio Macri, también acudió al mercado, donde colocó la misma suma que la petrolera nacional, con el mismo plazo, pero a un interés de 8,95%. La última emisión del sciolismo devengó un interés cercano al 9,9%.

A LA ESPERA

Un año más tarde, cambio de gobierno mediante, un equipo económico mas “amigable” con el mercado y un preacuerdo alcanzado con los fondos buitre, los bancos de inversión salieron a convencer a varias empresas argentinas de que éste era el momento de salir a buscar financiamiento o reestructurar sus deudas, asegurándoles que la tasa a pagar iba a estar entre dos y tres puntos por debajo de la pagada en aquellas colocaciones.

En este contexto de preacuerdo con los holdouts para salir del default, el director financiero del grupo IRSA, Matías Gaivironsky, dijo que se tomó la decisión de salir a refinanciar U$S 350 millones, ante “una mejora en la percepción que tiene el mundo de la Argentina y por lo tanto en el interés que hay de posicionarse en el país”.

En el mismo sentido, otras compañías como Petrobas Argentina, Arcor, Banco Macro, Transportadora de Gas del Sur (TGS) y Raghsa, seguirán el mismo camino de IRSA para rescatar obligaciones negociables o refinanciar bonos que vencen el año próximo, con el objetivo de bajar el interés.

Sin embargo, la tasa pagada por la administración de María Eugenia Vidal encendió el alerta entre las compañías, y algunas estarían barajando la posibilidad de esperar un poco más antes de emprender el camino de los mercados.