Monitor financiero semanal

BANCOS INTERNACIONALES le PRESTAN USD 1.000 MM AL BCRA

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) obtuvo un préstamo de USD 1.000 millones por parte de cinco bancos internacionales para nutrir las Reservas Internacionales. Dicho préstamo se instrumentó a través de una operación de pase pasivo (REPO) con títulos BOPREAL Serie 1-D, oportunamente emitidos por la autoridad monetaria para que los importadores pudieran cancelar parte de su deuda comercial externa en moneda extranjera. El préstamo se fijó por un plazo de 28 meses y el BCRA pagará una tasa de 8,8 por ciento anual. Desde la institución afirmaron que este crédito “constituye una condición necesaria para avanzar hacia el objetivo de levantar por completo, sin disrupciones financieras o económicas, las restricciones cambiarias y otras regulaciones implantadas en años anteriores”.

INGRESOS DEL FISCO EN 2024

La recaudación de diciembre alcanzó los ARS 13 billones, representando una variación interanual nominal de 119,8 por ciento, totalizando ingresos totales por recursos tributarios nacionales durante 2024 por ARS 131,4 billones (21 por ciento PIB). En términos reales, éstos descendieron un 5,5 por ciento respecto al año 2023. El Impuesto PAIS se incrementó un 56 por ciento y los derechos de exportación un 32 por ciento y, entre ambos, acapararon el 9,4 por ciento de la recaudación del año. Por otro lado, destacan las caídas reales de los impuestos ligados al nivel de actividad y el volumen transaccional de la economía. Por su incidencia sobre el total de la recaudación vale mencionar la disminución del Impuesto a las Ganancias (-10,4 por ciento) y del IVA (-8,9 por ciento).

S&P MERVAL

En una semana corta con sólo 3 jornadas, el Merval tuvo una suba acumulada de 5,9 por ciento en pesos y de 6,2 por ciento en dólares CCL. Al desagregar el índice por las empresas que lo componen, éstas fueron las que registraron las variaciones más relevantes:

Mayores subas: Banco BBVA, 11,4 por ciento; Central Puerto, 10,2 por ciento; TGS, 9,6 por ciento. Mayores bajas: Metrogas, -2,6 por ciento; Ternium, -1,6 por ciento; Aluar, -1,4 por ciento.

BONOS SOBERANOS

Los títulos públicos en dólares tuvieron una muy buena semana con subas en un rango entre 1,3 por ciento y 3,5 por ciento en todas las especies, tanto bajo legislación local como extranjera. Los precios de estos bonos alcanzaron nuevos máximos nominales desde su emisión en esta semana y el riesgo país se ubicó en 610 pbs, 17 puntos por debajo del cierre de la semana anterior.

La buena racha y el optimismo reinante en el mercado de deuda en dólares se extendió a la deuda soberana en pesos. El tramo corto -vencimientos en el primer semestre 2025- de la curva de títulos a tasa fija exhibió subas entre 0,7 por ciento y 2,3 por ciento, mientras que los bonos más largos aumentaron entre 2,5 por ciento y 7,5 por ciento a lo largo de la semana pasada. Por su parte, los bonos ajustados por inflación (CER) tuvieron también un buen desempeño, aunque más moderado y alternando subas y bajas en los distintos plazos.

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