Las reservas totales del Banco Central cayeron hoy al menor nivel desde fines de abril

En una jornada en la que cayeron fuerte las reservas por un pago al FMI, el dólar blue volvió a bajar en la city porteña para finalizar a 1.405 pesos para la venta, y sigue en la búsqueda de una nueva zona desequilibrio luego de los anuncios del Gobierno.

La divisa paralela bajó noventa y cinco pesos en dos ruedas luego de tocar los $1.500 el viernes.

Las reservas brutas cayeron en 559 millones de dólares y finalizaron con un saldo de US$ 27.613 millones.

La baja significativa, confirmaron fuentes del BCRA a Noticias Argentinas, se debió al pago de los intereses de deuda al Fondo Monetario Internacional.

Pasado el mediodía de este martes, la divisa marginal se negociaba por debajo de los $1.400 para luego corregir y cerrar a a $1.375 para la compra y $1.405 para la venta, diez pesos por debajo de la víspera.

Tras estas bajas, en lo que va del mes lleva un aumento de $40 o 2,93%. En el año avanza $380 o 37,07%.

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La brecha cambiaria cayó al 52,14% comparándose contra un dólar mayorista que hoy avanzó cincuenta centavos para finalizar la jornada en $923,50.

En tanto, los dólares financieros también buscan su nueva zona y acumulan caídas mayores a los cien pesos en cada una de sus variantes. En principio la estrategia del Gobierno parece haber sido exitosa para achicar la brecha, no así con el rendimiento de bonos y acciones.

El dólar MEP cayó unos $28,57 o -2,19% hasta los $1.278,97 mientras que el contado con liquidación lo hizo en $20,98 o -1,61% hasta los $1.285,99.

Para el caso de las cotizaciones financieras, la breca cambiaria quedó ubicada por debajo del 40%.

En tanto, el valor del billete en el Banco Nación es de $941 y en el promedio de los bancos es de $960,89.

La entidad cortó una racha compradora de cinco ruedas y vendió este martes 3 millones de dólares en el mercado.

En una rueda que tuvo un volumen operado de US$201,63 millones, la autoridad monetaria tuvo que asistir la demanda de importadores.

De esta forma, en el mes acumula compras por US$263 millones.

Sube el Riesgo País y la advertencia de Moody's

Como quedó dicho, el Riesgo País registra una marca por encima de los 1600 puntos, a causa de la la incertidumbre de los inversores tras las medidas que anunció el Gobierno nacional. El indicador del JP Morgan alcanzó a 1618 puntos, producto de una nueva baja en los bonos.

Los inversores dudan de la capacidad del Gobierno para seguir acumulando dólares y pagar el resto de los compromisos que debe asumir. Hoy las reservas caerán otros US$650 millones producto de un nuevo pago al FMI.

En las últimas horas la calificadora internacional de riesgo crediticio Moody´s advirtió que la migración de los pasivos remunerados del Banco Central al Tesoro Nacional que impulsa el Gobierno nacional provocará una mayor exposición de los bancos a la deuda pública y a un mayor riesgo de liquidez. La consideración de la empresa no ayudó al clima sobre los activos argentinos.

“La nueva política hará que los bancos tengan una mayor exposición directa a la deuda pública, lo que aumentará el riesgo de liquidez, ya que los plazos de las LeFi serán más prolongados que la deuda actual del BCRA, y el riesgo crediticio, dado que la calidad crediticia de las LeFi se ve limitada por la débil calificación soberana”, señaló Moody’s en su reciente informe.

El 11 de julio el Central anunció que, a partir del 22 de julio, dejará de emitir sus títulos de deuda en moneda local y, en su lugar, utilizará la Letra Fiscal de Liquidez (LeFi) como  principal instrumento para regular la liquidez del sistema bancario. Moody’s también destacó que “los bancos podrán mitigar el riesgo crediticio y de liquidez mediante la venta de las LeFi al BCRA en cualquier momento”. “El BCRA fijará las tasas de interés que pagarán las LeFi, lo que será clave para determinar cómo afectará las utilidades de los bancos”, alertó la entidad.

Moody’s subrayó que “el cambio de política marca un giro sustancial en la política monetaria de Argentina. Durante la última década, la deuda del banco central ha sido un componente clave de los activos de los bancos, particularmente desde 2022, en un contexto de duras condiciones monetarias en Argentina”. “La exposición directa e indirecta de los bancos al soberano a través de las tenencias de deuda del BCRA y el gobierno es significativa, pero ha ido disminuyendo desde sus picos máximos”, evaluó la entidad. No obstante, indicó que “los bancos ahora tienen una exposición directa más alta a deuda pública de mayor riesgo, que en junio rondaba el 30% de los activos totales, frente al 25% en abril de 2024 y el 19% en noviembre de 2023, según nuestras estimaciones y los datos del BCRA”.