Medidas sobre los plazos fijos UVA: serán de mínimo a 180 días y limitan el monto

El Banco Central resolvió hoy ampliar de tres a seis meses el plazo máximo de colocación de los plazos fijos ajustados por coeficiente UVA, similar a la inflación.

La autoridad monetaria dispuso que el tiempo mínimo de permanencia será de seis meses.

Además, envió una señal a los bancos, al disponer que las entidades financieras podrán negarse a tomar estos depósitos por montos mayores a los $5 millones.

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Las entidades financieras se quejan del escaso margen de maniobra que les dan los depósitos a muy corto plazo, frente a una demanda de créditos a largo plazo.

Los bancos venían realizando planteos por las elevadas tasas de interés dispuestas para las colocaciones a plazo, que fueron rebajadas tras asumir Javier Milei la presidencia.

Los plazos fijos UVA fueron uno de los temas que los banqueros le habían planteado a las nuevas autoridades del BCRA en la reunión que tuvieron hace algunos días.

Se trata, dicen, de una herramienta que les genera pérdidas, porque garantiza un punto de tasa real positiva -es decir, por encima de la inflación- a los ahorristas.

Las modificaciones afectan particularmente a la alternativa que permite precancelar de forma anticipada el depósito a partir de los 30 días. La nueva norma se oficializó mediante la Comunicación "A" 7929, que el Directorio de la entidad aprobó este jueves y empezará a regir desde el 29 de diciembre.

Los principales cambios en plazo fijo UVA

El plazo mínimo del plazo fijo UVA precancelable pasa de 90 a 180 días. Es decir, que el dinero se tendrá que inmovilizar por al menos seis meses para percibir el ajuste por inflación.

Los bancos estarán obligados a captar este tipo de depósitos por hasta $5 millones por cliente, aunque si quieren pueden extender ese monto. Cuando el plazo fijo se constituya a nombre de dos o más personas, el tope se distribuirá proporcionalmente entre los titulares.

Plazo fijo UVA, la opción que supera al tradicional

El 18 de diciembre, el BCRA bajó la tasa de los depósitos a plazo fijo a 30 días del 133% al 110% nominal anual transformando en negativa la tasa real que pagan los bancos.

Es decir, la inflación esperada es mayor que el interés que pagarán los bancos por dejar los ahorros a plazo, lo que hace perder poder adquisitivo y que el instrumento pierda interés.

Adicionalmente, con la expectativa de un dólar oficial calmo, deslizándose un 2% mensual, que hará perder a la paridad contra la inflación en los próximos meses, quedan pocos instrumentos de riesgo controlado que le ganen a la inflación, lo que ha hecho nuevamente atractivo al plazo fijo UVA, que justamente su característica es que paga la inflación más un pequeño rendimiento adicional.

En épocas de alta inflación, se vuelve un instrumento tentador para por lo menos mantener el poder adquisitivo del ahorro con el que se pueda contar.

Sin entrar en inversiones de bonos o acciones que implican una complejidad mayor tanto de praxis como de volatilidad en un contexto tan incierto como el imperante, el plazo fijo UVA es una herramienta fácil y simple.

De hecho, en lo que va de diciembre, el stock de plazos fijos UVA aumentó un 51%.

Algo así como más $110.000 millones en PF UVA nuevos durante el mes, según informó el analista de mercados Amilcar Collante desde su cuenta de la red social X (ex-Twitter).

Los plazos fijos UVA son plazos fijos que se ajustan por inflación, a través de la fórmula UVA+1%. Se trata de un depósito en pesos cómo mínimo a 90 días hasta los 365 días que ajusta la suba de la inflación más una tasa del 1% anual.

Hay dos formatos, el tradicional y el precancelable. Hay que tener en cuenta que en las ultimas comunicaciones, el BCRA obligó a los bancos a que sigan ofreciendo el instrumento (ante el pedido de sacarlos de las instituciones financieras) pero les concedió la desregulación de la tasa mínima para los PF precancelables. En consecuencia, lo que ocurre es que si se precancela, el banco puede pagar la tasa que considere apropiada, cuando antes tenía una tasa mínima.