Monitor financiero semanal

La INFLACIÓN de DICIEMBRE EN 2,7% Y la BAJA DEL CRAWLING PEG

El INDEC publicó el dato de IPC de diciembre, el cual mostró una variación mensual de 2,7% y, de esa forma, acumuló una suba de 117,8% a lo largo del año pasado. Los servicios siguen liderando las subas (+4,4%), mientras que los bienes se incrementaron a una tasa de 1,9% mensual.

Por categorías, los precios regulados mostraron la mayor suba en diciembre, con un avance del 3,4%, seguidos por el IPC Núcleo, que subió un 3,2%, y luego los productos estacionales experimentaron una disminución del 1,4%.

Apenas conocido el dato, el Banco Central (BCRA) anunció el descenso de la tasa de devaluación mensual desde el 2% al 1% a partir del mes de febrero.

PRIMERA LICITACIÓN DEL AÑO POR PARTE DEL TESORO

En su primera licitación del año, el Tesoro colocó títulos en pesos a tasa fija y ajustables por inflación por un total de ARS 3,5 billones, frente a vencimientos a saldar por ARS 1,8 billones. De esta manera, el Tesoro nacional obtuvo nuevo financiamiento por ARS 1,69 billones, convalidando tasas apenas superiores a las vigentes en el mercado secundario de esos instrumentos.

SUPERÁVIT PRIMARIO Y FINANCIERO EN 2024

En 2024, el Sector Público Nacional registró un superávit financiero anual del 0,3% del PBI (ARS 1,76 billones) y primario del 1,8% del PBI (ARS 10,4 billones), pese a que diciembre cerró con un déficit primario de ARS 1,3 billones y más de ARS 1,5 billones en el financiero.

S&P MERVAL

El Merval se tiño de rojo esta semana con cuatro jornadas de bajas pronunciadas. Al finalizar la semana se acumuló una caída de 10,5% en pesos y de 10,6% en dólares CCL, con todas las emisoras de acciones afectadas por el descenso.

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Al desagregar el índice por las empresas que lo componen, éstas fueron las que registraron las variaciones más relevantes:

- Mayores subas: Banco de Valores, -0,4%; Mirgor, -4,5%; IRSA, -7,1%.

- Mayores bajas: Sociedad Comercial del Plata, -17,2%; Loma Negra, -16,9%; Metrogas, -16,8%.

BONOS SOBERANOS

La renta fija soberana en dólares tuvo variaciones negativas en la semana. Los bonos bajo legislación local experimentaron una baja promedio de -3,9%, con malos desempeños para todos los plazos.

Por su parte, los precios de los bonos en dólares bajo legislación extranjera tuvieron caídas de entre -1,7% y -3,5%. De esta manera, el riesgo país se incrementó 64 pbs en la semana y se ubicó este viernes en 644 pbs.

En el universo de la deuda en pesos, los bonos ajustados por inflación (CER) experimentaron subas de hasta 2% en los bonos con vencimiento en 2025, pero anotaron mayoría de descensos en los tramos medio y largo de la curva. Por otra parte, los títulos a tasa fija tuvieron una evolución similar, mostrando ligeras subas de hasta 0,7% en las letras con vencimiento hasta abril de este año, mientras que en el tramo medio y largo de la curva cayeron hasta un 1,4% durante la semana.