Los sectores que pierden frente a los importados

En 2025 la apertura comercial se tradujo en un fuerte aumento de las importaciones, que crecieron muy por encima de la actividad económica: +24,7% vs +4,4%. A nivel agregado, la participación de las importaciones en el mercado interno aumentó, en tanto que la industria manufacturera (sector transable) no logró expandirse al mismo ritmo y se mantiene por debajo de los niveles de producción y empleo de 2017.

Luego de realizar un ejercicio de estimación de la penetración de importaciones por sector, se obtuvo que los mayores niveles se encuentran en bienes de capital, transporte y tecnología, donde la presencia de insumos y bienes finales importados es estructural y no necesariamente implica sustitución de producción local. Por el contrario, las ramas más vinculadas con el sector primario observan un nivel de penetración bajo o muy bajo, según revela un informe del Banco Provincia. 

En ramas como productos textiles, prendas de vestir y calzado, caucho y plástico y productos elaborados de metal, el aumento de la penetración importada se dio junto con caídas de producción y empleo, lo que sugiere desplazamiento de producción doméstica, sugiriendo que estarían en presencia de un proceso de “sustitución inversa”. 

La liberalización del comercio post 2023 encontró a la industria en una posición vulnerable y fue el catalizador de una sustitución inversa, que se contrapone al llamado proceso de sustitución de importaciones. La apertura no solo permitió el ingreso de flujos postergados de comercio, sino que expuso la fragilidad del aparato productivo local, en un contexto de debilidad del mercado interno. Sin embargo, si bien todas las ramas industriales han observado una mayor presión debido al ingreso de productos importados, no todas ellas han sido afectadas en la misma magnitud.

Sectores resilientes: la agroindustria y la energía muestran bajos niveles de penetración importada, un perfil exportador elevado y mejor desempeño relativo. En particular, la refinación de petróleo combina mayor producción con menor dependencia externa. 

Entre 2017 y 2025 el empleo industrial se deterioró, con pérdidas concentradas en las ramas más intensivas en mano de obra, mientras que el sector alimentos y tabaco presentan una evolución más favorable. 

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La evidencia sugiere que la apertura comercial reciente, en un contexto de debilidad industrial previa, actuó como catalizador de una sustitución inversa en algunos sectores, con efectos asimétricos y mayores costos productivos y laborales en las ramas más expuestas. Así, la apertura ha tenido efectos sectoriales muy desiguales.