Billeteras virtuales ya pagan menos por las tasas

La baja de tasas que impulsó el Banco Central (BCRA) empezará a tener impacto sobre las cuentas remuneradas de las billeteras digitales y los fondos comunes de inversión (FCI) que ofrecen los bancos. Los más afectados serán los de rescate inmediato (también conocidos como “money market” o T+0), que típicamente ofrecen las apps, y los que permiten disponer del dinero en 24 horas (T+1).

Por ahora, al entrar en las aplicaciones de las fintech o los bancos, todavía se ven tasas superiores al 85% nominal anual. Sin embargo, esos rendimientos se calculan, en general, sobre lo ocurrido en los últimos 30 días. Si bien se suelen usar como referencia, no son retornos esperados hacia adelante (que ninguna alternativa de inversión con tasa variable puede prometer, por normativa).

Esta semana el Banco Central (BCRA) bajó la tasa de interés al 80% y liberó a los bancos para que fijen en su propia tasa para los depósitos en pesos, los plazos fijos rinden menos y las entidades bancarias comenzaron a informar el nuevo rendimiento de las colocaciones a un mes.

Modificaron las tasas de referencia para los plazos fijos y ofrecen entre el 75 y 70% nominal anual. Hasta el 11 de marzo, todos los bancos pagaban 110% nominal anual (TNA) por ese tipo de colocaciones.

Sobre la base de los datos de la Cámara Argentina de FCI, se puede observar que los money market venían rindiendo tasas anualizadas cercanas al 90% en lo que va de marzo. Pero en los últimos siete días ese retorno rondó el 85%. Si se mira solo el rendimiento de las últimas 24 horas, bajó al rango de 75%.

El informe revela que en las últimas 24 horas se dio un descenso significativo en el rendimiento anualizado que ofrecen las fintech, con un promedio del 72%.

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Los rendimientos están en línea con los de los bancos, que bajaron cerca de 40 puntos las tasas para ubicarse en torno al 70%. Se debe a que el Banco Central desreguló y eliminó las tasas mínimos de interés que estaban obligados a ofrecer.

Las tasas seguirán cayendo a medida que los productos en los que invierten los FCI vayan venciendo. Un fondo que invirtió la semana pasada en un plazo fijo cerró una tasa a 30 días que es mucho mayor a la que podría pactar hoy. Cuando el depósito venza, la renovación se hará con un retorno más bajo y eso afectará el rendimiento del FCI.

Instrumentos

Los FCI invierten el dinero de sus cuotapartistas en una serie de instrumentos entre los que se destacan los plazos fijos, pero también incluyen cauciones, pases pasivos, colocaciones en cuentas remuneradas bancarias y otras colocaciones de corto plazo. La baja de tasas del sistema, la exclusividad en el uso de pases para bancos y la caída en los rendimientos de los plazos fijos van a impactar en las billeteras.

El BCRA redujo de 100% a 80% la tasa de pases, un instrumento en el que los bancos colocan sus pesos excedentes y obtienen una tasa. Ese rendimiento, a la vez, funciona como base para el interés que los bancos ofrecen a sobre las cuentas remuneradas, uno de los instrumentos en los que invierten los FCI de rescate rápido.