Ante la disparada del dólar, el Banco Central subió los encajes: qué pasa con las billeteras virtuales

El Banco Central elevó a partir de hoy los encajes bancarios, con el fin de absorber pesos de la plaza financiera y tratar de frenar la demanda de dólares, lo que afectará no sólo a los bancos tradicionales, sino también a las billeteras virtuales, que están en auge.

Los encajes son la proporción de cada depósito o saldo en cuentas bancarias que los bancos deben dejar depositada (o encajada) en el Banco Central, como una medida prudencial.

Minutos después de que el presidente de la autoridad monetaria, Santiago Bausili, anunció la medida a través de un canal de streaming, se conoció la normativa destinada a que los bancos la cumplan desde este mismo viernes.

Para las cuentas bancarias a la vista, el encaje (dinero que los bancos deben tener disponible) continuará siendo del 45%, pero se modificará su composición: la porción de que se integra en efectivo se elevará del 36% al 40%. y la que se integra en bonos se reducirá del 9% al 5%.

En el caso de los fondos comunes de inversión “money market”, en los que invierten las cuentas remuneradas de las billeteras virtuales, se duplicarán y pasarán del 20% al 40%.

Cómo afecta a las billeteras virtuales esta medida

La medida impacta en especial en el auge del uso de billeteras digitales. Es que la mayoría invierten el saldo de sus clientes en fondos “money market”, de liquidez inmediata, para remunerar esas tenencias y pagarles intereses.

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Especialistas indicaron que esta suba del encaje provocará un rendimiento más bajo para los depositantes en cuentas remuneradas de las apps como Mercado Pago, Ualá, Naranja X, Personal Pay y muchas otras, ya que colocan el dinero de sus clientes en esos instrumentos. Al subir el encaje, ofrecerán intereses más bajos.

La suba de encajes abarcará también a las cauciones bursátiles en pesos.

El objetivo del Banco Central es igualar los encajes sin importar que entidad recibe el depósito. Así, quiere que tengan el mismo porcentaje las cuentas bancarias (CBU) y cuentas virtuales (CVU).

Pero ese objetivo de mediano plazo se mezcló con la urgencia de la coyuntura del dólar. Por eso, al mismo tiempo en que se tendió a una unificación gradual del esquema de encajes, también se aumentó 10 puntos porcentuales su peso.

“Había unos encajes que eran más bajos que otros, dependiendo quién hacía el depósito. Desde agosto equiparamos los encajes, no hay más distorsiones desde el marco regulatorio, levantamos el nivel de encajes para las cuentas a la vista para que todas tengan un 40%”, explicó Bausili.

Y consideró que se trata de un “incentivo para que los bancos manejen un saldo de pesos en la cuenta corriente en el Banco Central más alto de lo que tenían y, ojalá, más parejo a lo largo del mes”.