Bonistas ofrecen una contrapropuesta al Gobierno y “vacaciones de intereses”

Un grupo de acreedores privados de la deuda pública argentina confirmó ayer la presentación de una contraoferta de canje de bonos de ley extranjera y aseguró que su propuesta garantizará un ‘alivio sustancial’ para el país con unas llamativas “vacaciones de intereses”, según el comunicado fechado en Nueva York al que accedió EL DÍA.

El denominado Grupo de Titulares de Bonos de Canje afirmó en un comunicado que su contrapropuesta ofrece un ‘enfoque integral’ para reestructurar los bonos emitidos con los canjes de 2005 y 2010 que ingresaron en la oferta de reestructuración lanzada por Argentina el pasado 22 de abril.

Así, las partes parecen reafirmar el camino del diálogo, más allá de que las distancias parecen, al menos por ahora, ser bastante importantes entre las puntas. El viernes el ministro de Economía Martín Guzmán habló con inversores y se encargó de dejar la puerta abierta para nuevas propuestas. Ese mismo día contestaron algunos grupos. Ayer lo hizo el de “Titulares de Bonos de Canje” con una oferta conciliadora desde lo discursivo, aunque sin grandes precisiones en lo números. En tanto, los que están nucleados con el grupo BlackRock parecen llevar una postura más dura frente al gobierno de Alberto Fernández, según explicaron a este diario fuentes ligadas a la negociación.

En el medio, la propuesta de la Provincia gobernada por Axel Kicillof parece ir atada al resultado de lo que consiga la Nación.

A última hora del viernes, fuentes del Gobierno nacional confirmó la recepción de tres contraofertas, pero no dio detalles de su contenido ni precisó quiénes las presentaron.

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La propuesta lanzada por Argentina el 22 de abril incluye un período de gracia de tres años, es decir, empezar a pagar recién en 2023 cupones con un tasa inicial del 0,5 por ciento, que se incrementaría paulatinamente hasta un interés promedio del 2,33 por ciento y una tasa máxima de 4,875 por ciento.

También implica una quita del 5,4 por ciento sobre el stock adeudado y del 62 por ciento sobre los intereses.

LA OFERTA

El Grupo de Titulares de Bonos de Canje mostró una contraoferta que permitirá al país un “alivio sustancial del ‘cash-flow’ (flujo de efectivo) mediante una combinación de postergación en el pago de intereses, disminuciones en los pagos de cupones y aplazamiento de los pagos de amortizaciones”.

La contrapropuesta ofrece un enfoque integral para la reestructuración de todos los bonos emitidos en virtud del acuerdo de 2005. La propuesta respeta tanto los principios articulados por el Grupo de Titulares de Bonos de Canje como las condiciones económicas actuales en la Argentina, y sus términos ofrecen a la Argentina un alivio sustancial del flujo de efectivo mediante una combinación de vacaciones de intereses, disminuciones en los pagos de cupones y aplazamiento de los pagos de amortización.

La propuesta fue presentada simultáneamente con una presentación del Comité de Acreedores de Argentina, Gramercy y Fintech Advisory para la reestructuración de los Bonos Globales de Argentina emitidos bajo su acuerdo de 2016. Las contrapropuestas coordinadas representan un esfuerzo de buena fe por parte de estos grupos para proporcionar una base coherente para una reestructuración global y expedita de la totalidad de los bonos de derecho extranjero de la Argentina y un perfil de deuda sostenible a largo plazo. Ayer, el ministro de Economía Martín Guzmán resaltó que la negociación se lleva adelante en buenos términos y que “continuaremos trabajando en el frente de la deuda hasta que lleguemos a un resultado”.

Los bonistas describen en el escrito, de tono acuerdista, que “El Grupo de Titulares de Bonos de Canje está compuesto por 18 instituciones de inversión representadas por Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan LLP y en conjunto posee más del 15 por ciento de los Bonos de canje en circulación emitidos por la Argentina bajo su Acuerdo de 2005 y2010. Los Bonos de Canje se emitieron a inversores que participaron en los canjes de deuda de 2005 y 2010, a través de los cuales los tenedores de bonos aceptaron voluntariamente grandes reducciones en el valor presente neto para ayudar a la recuperación de Argentina del incumplimiento de 2001”.

Ayer, en un mensaje conciliador, con varias señales al mercado, el ministro de Economía, Martín Guzmán , dijo en una conferencia virtual ante el Consejo de Relaciones Exteriores de Nueva York que el Gobierno quiere tejer una relación “duradera y saludable” con los inversores, y reiteró que está listo para revisar las ideas de los acreedores para llegar a un acuerdo y evitar un default. Anoche, el Gobierno recibió tres propuestas de acreedores para un canje de bonos, indicaron fuentes oficiales, según publicó La Nación.

“Sabemos que los acreedores han estado trabajando duro en esto, en juntarse para hacer una propuesta. Esperamos que estas reuniones y discusiones entre los acreedores sean productivas y constructivas. Estamos listos para escuchar, queremos escuchar, queremos ver qué ideas alternativas podemos tomar para llegar a un acuerdo que funcione para todos“, había dicho el Ministro, durante su presentación.