Monitor financiero semanal

NUEVAS MEDIDAS DEL TESORO PARA INCREMENTAR RESERVAS

El Ministerio de Economía anunció que permitirá tanto a residentes como no residentes suscribir con dólares los títulos en pesos ofrecidos por el Tesoro en sus licitaciones quincenales, siempre y cuando los bonos posean plazo mayor a un año y con un límite de emisión de USD 1.000 millones por mes.

El Gobierno acompañó este anuncio con la eliminación del plazo mínimo de permanencia para los capitales extranjeros que realicen inversiones de portafolio ingresando las divisas a través del mercado de cambios oficial o cuando éstas se realicen en las colocaciones primarias del Tesoro con plazos superiores a los 6 meses.

MEDIDAS PARA FORTALECER EL CONTROL MONETARIO

El Banco Central (BCRA), en conjunto con el Ministerio de Economía, decidieron la eliminación de las Letras Fiscales de Liquidez (LEFI), títulos utilizados para la regulación monetaria, luego de que estos venzan el 17 de julio próximo.

El monto de $9,7 billones en manos de los bancos podrá ser utilizado en los mercados de títulos públicos, el de cauciones, encajes en el BCRA u otro tipo de colocaciones.

En tanto, los $17,26 billones en manos del BCRA serán canjeados por Letras del Tesoro que servirán para que el organismo presidido por Bausili pueda intervenir en los mercados de pesos.

Por otro lado, la autoridad monetaria y las entidades financieras formalizaron el martes pasado la rescisión del saldo total restante que alcanzaba los $5,9 billones en contratos por opciones de liquidez de títulos públicos nacionales.

LE PUEDE INTERESAR

“Cristina está complicada y su actitud no la ayuda”

LE PUEDE INTERESAR

Cómo impacta la prisión de Cristina en la estrategia electoral del Gobierno

El BCRA desembolsó $23.000 millones en concepto de primas a los efectos de evitar la eventual emisión de $5,9 billones en caso de que los bancos decidieran ejercer esas opciones.

EL BCRA CONCRETÓ UN NUEVO REPO POR USD 2.000 MILLONES

En pos de reforzar las Reservas Internacionales, el BCRA obtuvo préstamos por USD 2.000 millones a través de REPOs (pases pasivos) con bancos internacionales con plazos hasta abril 2027, los que se suman a los USD 1.000 millones obtenidos en diciembre de 2024 por la autoridad monetaria a través de este mecanismo. Los REPOs se instrumentaron con títulos emitidos previamente por el BCRA, los BOPREAL Serie 1D, y se concretaron a una tasa variable (SOFR + 450 pbs), actualmente en 8,25% anual.

S&P MERVAL

El anuncio de las medidas para fortalecer las Reservas impactó positivamente el martes en el S&P MERVAL con una suba diaria de 4,3%, pero éste no pudo escapar a una semana de subas y bajas que terminaron con un retroceso del índice de -1,4% en pesos y -1% medido en dólares CCL. Al desagregar el índice por las empresas que lo componen, éstas fueron las que registraron las variaciones más relevantes:

- Mayores subas: Transener, 8,9%; YPF, 5,0%; Pampa Energía, 0,4%.

- Mayores bajas: Edenor, -8,2%; IRSA, -7,8%; Grupo Supervielle, -7,4%.

BONOS SOBERANOS

Los bonos soberanos en dólares operaron mixtos durante la semana. Mientras los títulos bajo legislación extranjera mostraron subas entre 0,5% y 1%, los precios de los bonos bajo legislación argentina registraron bajas entre -0,1% y -0,5%, a excepción del AL35 que finalizó la semana con un ligero aumento de 0,1%.

En el mercado de deuda soberana en pesos, los bonos ajustados por inflación (CER), ante la publicación de la inflación de 1,5% en mayo, exhibieron un desempeño negativo en el tramo corto de la curva, con caídas de hasta 2,3% durante la semana, mientras que se produjeron ligeros incrementos en el tramo largo. Esa misma información hizo que los valores en pesos a tasa fija tuvieran un buen desempeño, especialmente en el tramo largo de la curva donde se observaron subas de hasta 2,4%.